中国人民银行令〔2005〕第 2 号
中国人民银行
中国人民银行令〔2005〕第 2 号
为规范短期融资券的发行和交易，保护短期融资券当事人的合法权益，中国人民银行制定了《短期融资券管理办法》，经2005年5月9日第8次行长办公会议通过，现予公布，自公布之日起施行。
行长：周小川
二○○五年五月二十三日
短期融资券管理办法
第一章 总 则
第一条 为进一步发展货币市场，拓宽企业直接融资渠道，规范短期融资券的发行和交易，保护短期融资券当事人的合法权益，根据《中华人民共和国中国人民银行法》及相关法律、行政法规，制定本办法。
第二条 本办法适用于中华人民共和国境内具有法人资格的非金融企业（以下简称企业）在境内发行的短期融资券。
第三条 本办法所称短期融资券（以下简称融资券），是指企业依照本办法规定的条件和程序在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券。
第四条 中国人民银行依法对融资券的发行、交易、登记、托管、结算、兑付进行监督管理。
第五条 发行融资券应当符合本办法规定的条件。
第六条 融资券对银行间债券市场的机构投资人发行，只在银行间债券市场交易。融资券不对社会公众发行。
第七条 融资券的发行和交易应遵循公开、公平、公正、诚信、自律的原则。
第八条 发行融资券的企业应当按规定真实、准确、完整、及时地进行信息披露。
第九条 融资券的投资风险由投资人自行承担。
第二章 发行、登记、托管
第十条 企业申请发行融资券应当符合下列条件：
（一）是在中华人民共和国境内依法设立的企业法人；
（二）具有稳定的偿债资金来源，最近一个会计年度盈利；
（三）流动性良好，具有较强的到期偿债能力；
（四）发行融资券募集的资金用于本企业生产经营；
（五）近三年没有违法和重大违规行为；
（六）近三年发行的融资券没有延迟支付本息的情形；
（七）具有健全的内部管理体系和募集资金的使用偿付管理制度；
（八）中国人民银行规定的其他条件。
第十一条 企业发行融资券，均应经过在中国境内工商注册且具备债券评级能力的评级机构的信用评级，并将评级结果向银行间债券市场公示。
近三年内进行过信用评级并有跟踪评级安排的上市公司可以豁免信用评级。
第十二条 对企业发行融资券实行余额管理。待偿还融资券余额不超过企业净资产的40%。
第十三条 融资券的期限最长不超过365天。发行融资券的企业可在上述最长期限内自主确定每期融资券的期限。
第十四条 融资券发行利率或发行价格由企业和承销机构协商确定。
第十五条 企业申请发行融资券应当通过主承销商向中国人民银行提交下列备案材料：
（一）发行融资券的备案报告；
（二）董事会同意发行融资券的决议或具有相同法律效力的文件；
（三）主承销商推荐函（附尽职调查报告）；
（四）融资券募集说明书（附发行方案）；
（五）信用评级报告全文及跟踪评级安排的说明；
（六）经注册会计师审计的企业近三个会计年度的资产负债表、损益表、现金流量表及审计意见全文；
（七）律师出具的法律意见书（附律师工作报告）；
（八）偿债计划及保障措施的专项报告；
（九）关于支付融资券本息的现金流分析报告；
（十）承销协议及承销团协议；
（十一）《企业法人营业执照》（副本）复印件；
（十二）中国人民银行要求提供的其他文件。
第十六条 中国人民银行自受理符合要求的备案材料之日起20个工作日内，根据规定的条件和程序向企业下达备案通知书，并核定该企业发行融资券的最高余额。
第十七条 融资券发行由符合条件的金融机构承销，企业自主选择主承销商，企业变更主承销商需报中国人民银行备案。需要组织承销团的，由主承销商组织承销团。企业不得自行销售融资券。承销方式及相关费用由企业和承销机构协商确定。
第十八条 企业应在每期融资券发行日前5个工作日，将当期融资券的相关发行材料报中国人民银行备案。
第十九条 企业应在融资券发行日前3个工作日，通过中国货币网和中国债券信息网公布当期融资券的募集说明书。募集说明书必须由律师出具法律意见书。募集说明书的内容应当具体明确，详细约定融资券当事人的权利和义务。
第二十条 融资券采用实名记账方式在中央国债登记结算有限责任公司（以下简称中央结算公司）登记托管,中央结算公司负责提供有关服务。
第二十一条 融资券发行结束后，发行融资券的企业（以下简称发行人）应在完成债权债务登记日的次一工作日，通过中国货币网和中国债券信息网向市场公告当期融资券的实际发行规模、实际发行利率、期限等发行情况。中央结算公司应定期汇总发行公告，并向中国人民银行报告融资券的发行情况。
第二十二条 主承销商应当在每期融资券发行工作结束后10个工作日内，将融资券发行情况书面报告中国人民银行。
第三章 交易、结算、兑付
第二十三条 融资券在债权债务登记日的次一工作日，即可以在全国银行间债券市场机构投资人之间流通转让。
第二十四条 融资券的结算应通过中央结算公司或中国人民银行认可的机构进行。
第二十五条 发行人应当按期兑付融资券本息，不得违反合同约定变更兑付日期。
第二十六条 发行人应当在融资券本息兑付日5个工作日前，通过中国货币网和中国债券信息网公布本金兑付和付息事项。
第二十七条 发行人应当按照规定的程序和期限，将兑付资金及时足额划入代理兑付机构指定的资金账户。代理兑付机构应及时足额向融资券投资人划付资金。
发行人未按期向指定的资金账户足额划付兑付资金，代理兑付机构应在融资券本息兑付日，通过中国货币网和中国债券信息网及时向投资人公告发行人的违约事实。
第二十八条 主承销商应当在融资券兑付工作结束后10个工作日内，将融资券兑付情况书面报告中国人民银行。
第四章 信息披露
第二十九条 发行人应按有关规定向银行间债券市场披露信息。
第三十条 发行人的董事或法定代表人应当保证所披露的信息真实、准确、完整。
第三十一条 发行人应当在融资券存续期间按要求定期披露财务信息。
同业拆借中心应将发行人披露的信息电子版妥善保存，并向融资券投资人提供信息查询服务。
第三十二条 在融资券存续期内，发行人发生可能影响融资券投资人实现其债权的重大事项时，发行人应当及时向市场公开披露。
下列情况为前款所称重大事项：
（一）发行人的经营方针和经营范围的重大变化；
（二）发行人发生未能清偿到期债务的违约情况；
（三）发行人发生超过净资产百分之十以上的重大损失；
（四）发行人作出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定；
（五）涉及发行人的重大诉讼；
（六）法律、行政法规规定的其他事项。
第五章 监督管理
第三十三条 发行人未按照有关规定披露信息，或者所披露信息有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的，中国人民银行有权停止该企业继续发行融资券，并可按照《中华人民共和国中国人民银行法》第四十六条的规定进行处罚。
对发行人披露虚假信息负有直接责任的董事、高级管理人员和其他直接责任人员，按照《中华人民共和国中国人民银行法》第四十六条规定处罚。
主承销商未履行督促协助企业披露信息义务的，暂停其承销业务。
第三十四条 承销机构未按规定履行义务的，停止该承销机构从事融资券业务。
第三十五条 为融资券的发行、交易提供专业化服务的承销机构、信用评级机构、注册会计师、律师等专业机构和人员所出具的文件含有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的，其将不能再为融资券的发行和交易提供专业化服务；给他人造成损失的，应当就其负有责任的部分依法承担民事责任。
第三十六条 中央结算公司应于每个交易日，及时向市场披露上一交易日日终，单一投资人持有融资券的数量超过该期融资券总托管量30%的投资人名单和持有比例。
第三十七条 同业拆借中心负责融资券交易的日常监测，中央结算公司负责融资券结算的日常监测。同业拆借中心和中央结算公司发现异常交易和结算情况应及时向中国人民银行报告。
第三十八条 融资券交易除应遵守本办法外，还应遵守全国银行间债券市场其它有关规定。
融资券交易参与者违反本办法和其它有关规定的，按照《中华人民共和国中国人民银行法》第四十六条规定处罚。
第六章 附则
第三十九条 金融机构发行短期融资券由中国人民银行另行规定。
第四十条 本办法由中国人民银行负责解释。
第四十一条 本办法自公布之日起施行。
关于转发《国务院批转国家经贸委、国家计委关于停止执行买用电权等有关规定意见的通知》的通知
国家经贸委
关于转发《国务院批转国家经贸委、国家计委关于停止执行买用电权等有关规定意见的通知》的通知
国家经济贸易委员会文件
国经贸电力〔1998〕706号
关于转发《国务院批转国家经贸委、国家计委关于停止执行买用电权等有关规定
意见的通知》的通知
各省、自治区、直辖市、计划单列市及新疆生产建设兵团经贸委（经委、计经委
）、电力局，国家电力公司：
现将《国务院批转国家经贸委、国家计委关于停止执行买用电权等有关规定
意见的通知》（国发〔1998〕32号，以下简称《通知》）转发你们，请结合本地
实际，认真贯彻执行。现将有关事项通知如下：
一、各级经贸委、电力局和电力企业要充分认识这一工作的重要性，提高认
真贯彻执行《通知》的自觉性。对部分集资办电、限制用电的规定和用电管理办
法进行调整，是贯彻落实中共中央、国务院关于进一步扩大内需、大力拓展消费
领域和减轻企业负担的具体措施，也是规范电力市场，改进供用电服务，促进电
力工业改革和健康发展的需要。
二、各级地方政府和各电力企业都要立即停止执行买用电权等有关政策。停
止办理购买用电权手续；电力企业对用户新增用电要在供电条件允许情况下尽量
予以满足；一些地区采取新增用电加收集资办电费用等变相买用电权的做法也要
立即停止执行。
三、要妥善处理好停止执行买用电权政策后的善后事宜。对购买的用电权没
有到期的用户，各电力企业要在当地经贸委、电力局的指导下，充分听取用户意
见，根据实际情况，制定经济补偿办法，维护用户经济利益。
四、国家经贸委将会同有关部门对《通知》贯彻执行情况进行检查。各地经
贸委、电力局要对本地区执行情况进行总结，并于12月中旬前报送国家经贸委。
一九九八年十一月四日
国务院文件
国发[1998]32号
国务院批转国家经贸委、国家计委关于停止执行买用电权等有关规定意见的通知
各省、自治区、直辖市人民政府，国务院各部委、各直属机构：
国务院同意国家经贸委、国家计委《关于停止执行买用电权等有关规定的意
见》，现转发给你们，请遵照执行。
一九九八年九月二十日
关于停止执行买用电权等有关规定的意见
国家经贸委 国家计委
（一九九八年九月七日）
为贯彻落实中共中央、国务院关于进一步扩大内需，大力拓展消费领域的精
神和国务院关于减轻企业负担的要求，扩大电力销售，减轻企业电费负担，规范
电力市场，改进供用电服务，结合当前电力供需矛盾缓和的形势，经与有关方面
共同研究，我们建议对部分集资办电、限制用电的规定和用电管理办法进行调整。
现就有关问题提出以下意见：
一、停止执行买用电权的规定
目前，集资办电采用两种方式：一是集资扩建新厂；二是用户买用电权，把
这部分资金转为电力建设资金。买用电权的政策在电力供应紧张、电力建设资金
严重不足的情况下，对广开集资门路、加快电力建设、保证国民经济发展的用电
需要，起到了积极的作用；但同时也增加了地方和企业的负担，且在政策执行中
还出现了既执行还本付息电价，又买用电权，投资者还不能拥有产权等不合理现
象。为此，建议停止执行《国务院批转国家经委等部门〈关于鼓励集资办电和实
行多种电价的暂行规定〉的通知》（国发[1985]72号）对买用电权的规定。对已
购买用电权的用户，各电力企业要根据当地实际情况，研究具体补偿办法，保证
用户经济利益不受损失，处理情况报国家经贸委备案。各级地方政府出台的买用
电权办法同时停止执行，并妥善处理好善后事宜。
二、停止执行控制非生产用电的规定
为缓解电力供应紧张的矛盾，过去我国一直实行控制非生产用电的政策。在
国家电网供电地区，对宾馆、饭店（包括外交企业）、商店以及机关、事业单位
等，实行计划供电，并定期下达用电指标。规定不得使用电热烧水、取暖，限制
使用空调、冷热风机等。同时，严格控制城乡居民生活用电的增长速度。当前电
力供应紧张的局面总体上已经改变，同时第三产业在国民经济中所占的比重增大，
对推动经济的发展起着日益重要的作用，随着城乡居民生活水平的进一步提高，
家用电器也日趋普及。为支持第三产业发展和满足居民日益增长的用电需要，建
议停止执行《国务院批转国家经委、国家计委〈关于进一步加强节约用电的若干
规定〉的通知》（国发[1987]25号）中关于控制非生产用电、限制第三产业和居
民生活用电的有关规定。各省、自治区、直辖市人民政府和电力企业也要取消原
有各种限制非生产用电的规定和办法。
三、停止执行超计划（指标）用电加价收费的规定
为保证电力供需平衡和电网安全，过去各省、自治区、直辖市实行计划用电
包干，规定各地区和各企业都要按月（或按日）结算，超用电扣还，或加倍收取
超用电费；有些地方对城乡居民也规定了用电基数指标，超用电要加价收费。目
前电力供应不仅能够基本满足需要，而且部分地区还有富裕，有条件扩大市场消
费，扩大电力销售，超计划（指标）用电加价的规定已不适应形势的要求。因此，
建议停止执行《国务院批转水利电力部〈关于按省、市、自治区实行计划用电包
干的暂行管理办法〉的通知》（国发[1982]78号）、国发[1985]72号的国发[198
7]25号文件中关于对超计划（指标）用电加价收费的规定。
今后，各省、自治区、直辖市人民政府和电力企业要在确保电网安全稳定和
供电质量的前提下，放开用电限制，昼满足各类用户的用电需求。要进一步提高
供电可靠性，加强用电管理，搞好供电服务，坚决杜绝各种名目的乱收费。同时，
要加大推行峰谷、丰枯电价的力度，鼓励用户采用节电技术措施，鼓励用户多用
低谷电，削峰填谷，缓解高峰用电对电网安全稳定运行的压力。保证经济发展和
人民生活水平提高对电力的需要。
